报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [2] 报告的核心观点 业绩大增 - 2024年上半年公司业绩大增,主要系中蒙、中非、中亚等市场业务规模的增长 [2] - 中蒙市场:2024年1-5月,中蒙双边贸易额增长14.9%,公司中蒙跨境综合物流业务量大增 [2] - 非洲市场:2024年上半年,卡萨陆港项目车流、货运量稳步增长,带动公司收入增长 [2] - 中亚市场:2024年1-5月,中国与中亚五国进出口贸易额增长14.8%,公司中亚市场业务量持续增长 [2] 竞争力持续增强 - 公司在中蒙市场的"资源+贸易+物流"的业务模式效果显现,与MMC公司签署煤炭长期合作协议,保障煤炭稳定供给 [2] - 非洲大物流版图成果初现,完成对BHL 80%股权的收购,优化运输路线、建立中南部非洲运输网络 [2] 财务数据分析 营收和利润预测 - 上调公司2024-2026年净利润预测至14.5亿元、16.5亿元、18.6亿元 [2] - 2024年预计实现归母净利润7.46亿元至7.96亿元,同比增长48%-58% [1] 财务指标 - 2024-2026年营业收入分别为10,209百万元、11,106百万元、11,774百万元,增长率分别为45.94%、8.79%、6.01% [5] - 2024-2026年归母净利润分别为1,450百万元、1,652百万元、1,863百万元,增长率分别为39.57%、13.97%、12.77% [5] - 2024-2026年ROE分别为25.23%、24.53%、23.72% [5] - 2024-2026年P/E分别为11.59、10.17、9.02 [5]