证券研究报告 城投控股 (600649 CH) 结算尚未发力,全年业绩增长可期 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 5.11 华泰研究 动态点评 2024 年 7 月 10 日│中国内地 房地产开发 结算尚未发力,全年业绩增长可期 公司 7 月 9 日发布业绩预亏公告,2024H1 公司预计亏损 0.9-1.35 亿元。亏 损主要受结算节奏以及金融资产公允价值影响,随着年底进入结算高峰,我 们预计全年业绩将扭亏为盈并实现增长。公司禀赋优势显著,今年进入地产 销售和业绩快速增长期。同时,上海市场修复、政府收储等政策推进、地产 新模式下的保租房发展空间,助力公司中长期发展。公司也积极参与上海土 拍,体现其发展决心。我们维持 2024-2026 年 EPS 分别为 0.22/0.49/0.59、 BPS 8.38/8.81/9.34 元的预测,可比公司 2024 年 PB 为 0.61 倍,予以公司 2024 年 PB0.61 倍,目标价 5.11 元(前值 5.20 元),重申"买入"。 因结算节奏导致亏损,年底有望进入项目交付高峰期推动业绩修复 公司中报亏损主要因为 2022-2023H1 销售尚未发 ...