报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [8] 报告核心观点 - 公司上半年业绩下滑主要受去年同期价格基数较高影响,但 Q2 量价环比恢复趋势明显 [2] - 行业去库趋势明显,电子布价格弹性更优 [3] - 公司作为全球粗纱龙头及电子布龙头,成本有优势,坚定推进降本增效、产能扩张执行力强,热塑纱、风电纱及电子布为"十四五"期间三大发力领域,整体产品附加值或稳步提升,龙头优势不断强化,持续成长值得期待 [4] 财务数据总结 - 公司 2024 年上半年归母净利润预计为 8.25-10.32 亿元,同比减少 50%~60% [1] - 公司 2024 年上半年扣非归母净利润预计为 5.08 至 6.35 亿元,同比减少 50%~60% [1] - 公司 2024-2026 年归母净利润预测分别为 27.0/37.5/47.3 亿元 [4][14] - 公司 2024-2026 年营业收入预测分别为 16,734.74/19,606.52/21,739.96 亿元,增长率分别为 12.50%/17.16%/10.88% [14] - 公司 2024-2026 年 EPS 预测分别为 0.67/0.94/1.18 元 [14]