报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 公司发布股权激励与绩效考核激励计划,为成长注入动能 [2][3] - 业绩目标稳健,绩效考核挂钩业绩保障成长 [3] - 赛道成长性突出,长期空间广阔 [4] - 强渠道力&强产品力,乖宝α凸显 [5] 公司财务数据总结 - 预计公司 24-26 年实现收入 53.1/65.1/78.2 亿元,分别同比+23%/23%/20% [6] - 预计公司 24-26 年实现归母净利润 5.57/7.02/8.73 亿元,分别同比+30%/26%/24% [6] - 对应 PE 37/29/24X [6] 相关报告总结 - 《业绩表现超预期,持续看好自主品牌份额提升与高端化进程》 [13] - 《OBM 延续高增,宠食龙头α凸显》 [13] - 《乖宝宠物:产品迭代&爆品养成,铸宠食国产龙头》 [13]