报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [11] 报告的核心观点 安踏品牌 - 安踏品牌围绕"大众定位、专业突破、品牌向上"策略,保持中国运动品牌领导者地位 [3] - 安踏自研科技发力,携手NBA巨星欧文持续推出新品,专业跑鞋C家族全年登上马拉松赛事领奖台 [4] FILA品牌 - FILA坚守"顶级商品、顶级品牌、顶级渠道"的核心战略,在高端时尚领域持续创新升级 [5][6] - FILA持续聚焦三大精英运动,包括高尔夫、网球及精英跑步的细分领域 [6] 其他品牌 - 迪桑特聚焦三大运动类别,进一步夯实专业形象,推出品牌跨界合作 [7] - 可隆聚焦高端户外生活方式,产品布局重点孵化徒步及露营两大核心场景 [8] 财务预测 - 预计2024-2026年收入分别为708亿元、795亿元、878亿元,归母净利分别为132亿元、135亿元、156亿元 [9] - 预计2024-2026年EPS分别为4.7元、4.8元、5.5元,对应PE分别为14x、14x、12x [9]