报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 芯片设计&量产业务显著改善,预告 24Q2 营收环比增超 90% [3] - 汽车/手机芯片设计项目顺利&量产订单恢复,预计 24Q2 营收环比增长 91.87% [3] - 为国内新势力车企定制 5nm 智驾芯片,驱动汽车电子领域收入成长 [3] - 集成 NPU IP 的 AI 类芯片出货超 1 亿颗,持续助力微软等龙头客户应用 AI [3] - 预计 2024~2026 年净利润分别为 0.18/1.01/2.18 亿元 [3] 根据报告目录分别总结 财务指标 - 2022 年营业收入 26.79 亿元,同比增长 25.2% [2] - 2022 年归母净利润 0.74 亿元,同比增长 455.3% [2] - 2023 年营业收入 23.38 亿元,同比下降 12.73%;归母净利润-2.96 亿元 [12] - 2024-2026 年预计营业收入分别为 25.29/31.41/39.27 亿元,归母净利润分别为 0.18/1.01/2.18 亿元 [2] 业务情况 - 24Q2 单季度营收 6.10 亿元,环比增长 91.87% [3] - IP 授权业务收入 1.82 亿元,环比增长 43.91% [3] - 一站式芯片定制业务收入 4.27 亿元,环比增长 123.44% [3] - 汽车电子领域 24Q1 收入同比增长 162.46%,占比 22.41% [3] - 集成公司 NPU IP 的 AI 类芯片已出货超 1 亿颗 [3] 在手订单情况 - 截至 23 年末,在手订单金额 20.61 亿元,其中一年内转化金额 18.07 亿元 [3] - 截至 24Q1 末,在手订单金额较 23 年末增长 11.03% [3] - 预计 24Q2 末在手订单将继续增长,未来收入确定性较高 [3]