报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入-A" [6] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司煤炭主营销售收入51.37亿元,同比下降6.17%,煤炭销售毛利20.50亿元,同比下降3.62% [1] - 2024年上半年公司原煤产量1037.9万吨,同比下降7.65%;商品煤产量936.02万吨,同比下降4.82%;商品煤销量910.36万吨,同比下降10.24% [2] - 2024年上半年公司商品煤单位售价564元/吨,同比上涨4.53%;商品煤单位成本339元/吨,同比上涨2.72%;商品煤单位毛利225元/吨,同比上涨7.38% [2] - 2024年上半年公司发电量46.10亿千瓦时,同比上涨12.41%;上网电量43.53亿千瓦时,同比上涨12.66%;平均上网电价0.4115元/千瓦时,同比上涨0.37% [3] - 公司有4个在建及筹建火电项目,预计2026年全部投产后公司火电装机将从200万千瓦提升至796万千瓦,同时公司也在开发新能源项目 [4] - 我们预计公司2024-2026年营业收入和净利润将分别实现12,554.8亿元、2,323.7亿元,13,301.4亿元、2,506.8亿元,15,798.2亿元、2,893.2亿元,增速分别为-2.3%、3.6%,5.9%、9.2%,18.8%、17.0% [5][11] 财务数据总结 - 2024-2026年公司营业收入和净利润预测数据 [11] - 2022-2026年公司主要财务指标预测数据,包括毛利率、营业利润率、净利润率、ROE、ROA、ROIC等 [12] - 2022-2026年公司现金流量表、资产负债表等财务数据预测 [15][16]