报告评级 - 东睦股份(600114.SH)的投资评级为"买入"(维持) [1] 报告核心观点 - 公司2024年半年度净利润预计增长419%到447%,扣非净利润增长约102% [12] - 公司P&S业务、SMC业务营收在2024年二季度创历史新高,MIM业务收入同比增长101% [13] - MIM需求有望持续增长,折叠屏铰链有望打开增长空间,远致星火入股上海富驰有望整合双方资源 [14] - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持快速增长,维持"买入"评级 [15] 财务数据分析 - 公司2023-2026年营业收入预计分别为38.61/48.59/61.61/74.12亿元,同比增长3.6%/25.8%/26.8%/20.3% [17] - 2023-2026年归母净利润预计分别为1.98/4.04/5.40/6.40亿元,同比增长27.1%/104.3%/33.5%/18.6% [17] - 2023-2026年毛利率预计分别为22.3%/24.4%/24.6%/24.4% [17] - 2023-2026年净资产收益率预计分别为7.8%/14.1%/16.1%/16.3% [17]