报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [16] 报告的核心观点 - 上半年为消费电子传统淡季,叠加行业竞争等因素导致利润预计同比下滑 [13] - 深度受益 AI+终端,预计苹果有望在散热、充电等迎来更大升级 [14] - Vision Pro 全球多地区开售,期待后续机型,创新硬件潜力巨大 [15] 财务数据总结 - 2024年预计实现归母净利润6.8-7.8亿元,同比下降45.52%-37.51% [12] - 2024年预计扣非净利润实现5.5-6.5亿元,同比下降48.74%-39.41% [12] - 2024年单二季度归母净利润预计2.2-3.2亿元,同比下降64%-47%,环比下降52%-30% [12] - 下调2024、2025年盈利预测,新增2026年盈利预测 [16]