报告公司投资评级 华测检测维持"买入"评级。[11] 报告的核心观点 1. Q2 营收同比增 9%-13%,需求修复初步显现。公司各业务线表现良好,其中生命科学、工业测试等领域增长较快。[7] 2. 盈利能力改善,预计下半年低基数下业绩增速将有良好表现。公司通过提效计划、蔚思博减亏等措施提升盈利能力。[8] 3. 发布回购方案,彰显发展信心。公司拟回购不低于 200 万股且不超过 300 万股,用于后期实施股权激励计划或员工持股计划。[9] 4. 提效、并购为重点发展方向,下半年营收、利润存持续改善预期。公司通过多种举措提升运营质量和效率,并将并购整合作为新的核心竞争力。[10] 财务数据总结 1. 预计公司 2024-2026 年营收分别为 64.68 亿元/72.75 亿元/80.97 亿元,同比增速分别为 15.4%/12.5%/11.3%。[11] 2. 预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 10.02 亿元/11.55 亿元/13.33 亿元,同比增速分别为 10.1%/15.3%/15.4%。[11] 3. 公司 2023 年总资产收益率为 10.4%,净资产收益率为 14.7%,净利率为 16.2%,资产负债率为 26.6%。[21]