报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - DDR5 下游渗透率提升且 DDR5 子代迭代持续推进,带动公司收入增长 [2] - AI 高性能"运力"芯片新产品进展迅速 [3] - 公司 2024 年有望持续受益 DDR5 子代迭代与 AI 芯片新产品放量,带动业绩高增长 [4] - 公司 25-26 年有望持续受益 DDR5 渗透率提升以及 AI 芯片新产品带来的成长动力 [4] 公司财务数据总结 - 2024 年半年度实现营业收入 16.65 亿元,较上年同期增长 79.49% [1] - 2024 年半年度实现归属于母公司所有者的净利润 5.83 亿元~6.23 亿元,较上年同期增长 612.73%661.59% [1] - 2024 年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润 5.35 亿元5.65 亿元,较上年同期增长 13924.98%~14711.96% [1] - 公司 2024 年第二季度互连类芯片收入为 8.33 亿元,环比增长 19.92% [2] - 公司 PCIe Retimer 芯片第二季度出货约 30 万颗,MRCD/MDB 芯片第二季度销售收入超过 5000 万元人民币,CKD 芯片第二季度销售收入首次超过 1000 万元人民币 [3]