报告公司投资评级 - 报告给予中远海能"推荐"评级 [1] 报告核心观点 - 2024年上半年预计实现归母净利润25.5亿元,同比-9.1%;扣非归母净利润25.5亿元,同比+5.4% [2] - 2024年1-6月国际油运市场的运价水平体现出供需基本面向好的趋势,公司充分捕捉到不同船型的市场机会,科学调整全球运力布局和船舶坞修,实现整体船队收益的提升 [2] - 未来2-3年内新增运力不足,存量有效运力面临潜在收缩,远期供给增量尚未打开,行业供给逻辑明确 [3] - 季节性因素、原油供给端、地缘事件持续扰动等因素支撑行业需求向好 [3] - 预计2024-2026年归母净利润分别为64.1、77.1、83.2亿元,对应EPS分别为1.34、1.62、1.74元 [3] 分类总结 业绩情况 - 2024年上半年预计实现归母净利润25.5亿元,同比-9.1%;扣非归母净利润25.5亿元,同比+5.4% [2] - 2024年Q2预计实现归母净利润13.14亿元,环比+6.3%,同比-23.2%;扣非归母净利润13.14亿元,环比+6.3%,同比-14.5% [2] 行业供需分析 - 未来2-3年内新增运力不足,存量有效运力面临潜在收缩,远期供给增量尚未打开,行业供给逻辑明确 [3] - 季节性因素、原油供给端、地缘事件持续扰动等因素支撑行业需求向好 [3] 财务预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为64.1、77.1、83.2亿元,对应EPS分别为1.34、1.62、1.74元 [3]