报告公司投资评级 - 公司当前股价为57.31元,合理价值为81.10元,维持"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 公司2024年上半年营收16.65亿元,同比增长79.49%;归母净利润5.83-6.23亿元,同比增长612.73%-661.59% [2] - 2024年第二季度营收9.28亿元,同比增长82.59%;归母净利润3.6-4.0亿元,同比增长4.79-5.44倍 [2] - 公司互连类芯片收入单季度创新高,达8.33亿元,毛利率63%-64% [2] - 公司三款AI高性能"运力"芯片进展顺利,销售收入快速增长 [2] 财务数据总结 - 预计2024-2026年EPS分别为1.35元、2.23元、3.50元 [2] - 2022年营收3672百万元,同比增长43.3%;归母净利润1299百万元,同比增长56.7% [6] - 2023年营收2286百万元,同比下降37.8%;归母净利润451百万元,同比下降65.3% [6] - 2024年预计营收4574百万元,同比增长100.1%;归母净利润1543百万元,同比增长242.2% [6] - 2025年预计营收6443百万元,同比增长40.9%;归母净利润2547百万元,同比增长65.1% [6] - 2026年预计营收9077百万元,同比增长40.9%;归母净利润3992百万元,同比增长56.7% [6]