报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 - 预计公司2024年上半年净利润大增超114%,单季度2Q24净利润同比增长25%52% [1] - 公司是国内目前直升机制造业中规模较大、产值较高、产品系列完善的主力军,受益于我国航空装备和低空经济产业发展,有望迎来战略发展机遇期 [1] - 公司积极开拓通航直升机和H-eVTOL等低空飞行器市场,H-eVTOL研发进展顺利 [1] - 公司资产重组工作积极推进,资产规模、盈利能力、核心竞争力得到进一步增强 [1][4] - 公司关联存款额度由150亿元上调至250亿元,或说明下游需求较为景气 [1] 财务数据总结 - 公司预计2024年实现营收308.1亿元,较上年同期增长32.1%;预计实现归母净利润7.2亿元,较上年同期增长61.7% [1] - 公司20242026年归母净利润预计分别为7.34亿元、8.99亿元、11.26亿元 [1] - 公司当前股价对应2024~2026年PE为39x/32x/26x [1] 风险提示 - 下游需求不及预期 - 价格和利润率波动风险等 [1]