报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [11] 报告的核心观点 - 收入延续Q1以来较为景气的上行趋势 [6] - 电动工具方面,公司取得来自美国某大型零售业公司的采购确认 [7] - 随着欧美通胀缓解,终端市场工具需求有所复苏 [8] - 东南亚厂房投产,盈利能力继续提升 [10] 分部总结 收入情况 - 电动工具+存储箱柜贡献增量,存储箱柜产品ODM业务明显修复 [6] - 随着商超主动去库进入尾声,订单也有所修复 [8] 盈利能力 - 东南亚产能持续爬坡,毛利率呈提升趋势,Q2营业利润有较好增长 [10] 未来展望 - 预计2024-2026年实现归母净利润22.33、27.21、32.37亿元 [11] - 后续看好降息落地带动工具需求回暖 [9]