报告公司投资评级 增持(维持评级) [7] 报告的核心观点 公司一季度营收表现亮眼 - 2024Q1 营业收入 523.15 亿元,同比增长 56% [3][4] - 一季度销量达 47.57 万辆,同比增长 49%,其中新能源车销量达到 14.41 万辆,同比增长 143% [3][4] - 受益于销量增长和产品结构优化,本季度盈利表现亮眼 [4] 公司多品牌发力新车亮相 - 吉利首次公布银河 E5 纯电 SUV,采用多项先进技术 [5] - 纯电 MPV 极氪 MIX 将在 2024 下半年上市,中大型纯电 SUV CX1E 也将发布 [5] - 领克发布全新中大型纯电轿车 Z10,配激光雷达+双胶空悬+800KM 续航 [5] - 公司旗下三大新能源品牌陆续有新车推出,助力保障未来销量 [5] 沙特阿美入股吉利雷诺合资公司 - 沙特阿美收购吉利雷诺合资公司 HORSE Powertrain Limited 10%股权 [6][11] - 该协议将涉及阿美与 Valvoline 在技术、燃料和润滑油方面的合作 [11] 财务数据总结 - 2024-2026 年归母净利润预测分别为 62.2 亿元、77.5 亿元、95.1 亿元 [12] - 对应 PE 分别为 14 倍、11 倍、9 倍 [12]