报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 - 软通动力与上海智元新创技术有限公司签署战略合作协议,双方将在机器人领域展开深度合作 [1] - 软通动力作为国内软件领域的领军企业,通过在机器人操作系统、硬件研发、大模型能力、多模态能力等方面的长期积累,构建了机器人具身智能的关键技术体系 [1] - 公司在2023年年报中明确提到在一体机研发项目中推出财务非银企直连AI机器人,以及在教育领域推出教育一体机产品与解决方案、RPA教育标准课件 [1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为7.70、10.58、14.17亿元,当前股价对应PE分别为41X、30X、23X [2] 财务数据总结 - 公司2023-2026年营业收入分别为17,581、30,766、36,996、44,525百万元,增长率分别为-8.0%、75.0%、20.3%、20.4% [2] - 公司2023-2026年归属母公司股东净利润分别为534、770、1,058、1,417百万元,增长率分别为-45.1%、44.3%、37.3%、34.0% [2] - 公司2023-2026年每股收益分别为0.56、0.81、1.11、1.49元 [2] - 公司2023-2026年PE分别为59X、41X、30X、22X [2] - 公司2023-2026年PB分别为3.0、2.8、2.7、2.4 [2]