报告评级 - 维持"增持"评级 [1] 报告核心观点 - 2024年Q2业绩符合预期,公司预计2024年H1实现归母净利3.3亿元3.5亿元,同比+3.46%+9.73%;实现扣非后归母净利3亿元3.2亿元,同比+5.94%+13.01% [1] - 2024年,公司催化材料蜂窝陶瓷产品市场认可度持续提升,有望延续高增长;精密陶瓷,氮化硅陶瓷轴承球、激光雷达用陶瓷基板、低轨卫星射频微系统产品放量元年 [1] - 公司未来多产品齐头并进,中期市值空间较市场认知更大 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入分别为4,747百万元、5,685百万元、6,763百万元,同比增长分别为23.0%、19.8%、19.0% [3] - 2024-2026年归母净利润分别为756百万元、914百万元、1,132百万元,同比增长分别为32.9%、20.8%、23.9% [3] - 2024-2026年每股收益分别为0.76元、0.92元、1.14元 [3] - 2024-2026年净资产收益率分别为10.7%、11.5%、12.4% [3]