报告公司投资评级 - 平安证券维持公司"推荐"评级 [14] 报告的核心观点 肝素原料药价格边际改善 - 肝素出口价格处于历史低位,供应量有所增加,上下游供需关系持续改善 [7] - 公司与最大生猪养殖企业合资,整合上游资源,助力打造肝素全产业链优势 [7] - 公司依诺肝素中标国家集采,有望带来业绩增量 [7] 创新药管线稳步推进 - 公司自主研发的CDK9抑制剂正在开展II期临床试验,全球进度领先 [8] - 公司还有针对多个适应症的创新药在研管线稳步推进,积极打造第二增长曲线 [8] 业绩有望持续增长 - 2024年上半年公司利润端增速显著,主要受益于毛利率提升 [5][6] - 我们维持公司2024-2026年营收和净利润预期不变,预计公司业绩将持续增长 [11]