报告公司投资评级 - 报告维持对长城汽车的"增持"评级 [1] 报告的核心观点 市场发展趋势积极,技术创新驱动增长 - 长城汽车1-6月累计销售皮卡9.19万辆、坦克品牌11.6万辆,同比分别增长98.94% [15] - 6月新能源汽车销售2.61万辆,占比26.62% [15] - 6月20万元以上车型销售2.95万辆,占比30.05% [15] - 公司近期加强市场活动和技术发展,如展示魏牌高山、坦克700Hi4-T等新车型,推出新一代哈弗H6和Coffee OS 3智能系统 [15] 海外销量创历史新高,全球化战略布局显成效 - 6月海外销售3.81万辆,同比增长52.36%,占比38.85% [16] - 公司持续加强海外市场布局,如与巴西当地政府合作加速推进巴西工厂投产 [16][18] 盈利预测和投资评级 - 预计公司2024-2026年实现营业收入2397、2743、2995亿元,同比增速分别为38%、14%、9% [19] - 预计公司2024-2026年实现归母净利润109.5、137.4、190.6亿元,同比增速分别为56%、25%、39% [19] - 预计公司未来收入等业绩指标持续向好,维持"增持"评级 [19]