报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 2024年6月,理想汽车交付新车47,774辆,同比增长46.7%。2024年第二季度交付108,581辆,同比增长25.5%。截至2024年6月30日,理想汽车累计交付量达到822,345辆,位居中国新势力品牌总交付量第一 [2] - 6月,理想L6销量贡献最大,在理想汽车中的贡献率超过40%。渠道布局方面,截至6月30日,理想汽车在全国已有497家零售中心,覆盖148个城市;售后维修中心及授权钣喷中心421家,覆盖220个城市。理想汽车在全国已投入使用614座理想超充站,拥有2,726个充电桩 [3] - 理想汽车与昆仑网电合作,共同推进全国范围内高速公路与城市内充电基础设施开发建设,计划2024年底,将有超过2000座理想超充站和10000根理想充电桩在全国高速和城市开放。理想汽车将于2024年7月5日直播2024智能驾驶夏季发布会,迭代无图NOA能力 [4] 财务数据总结 - 20242026年营业收入预期分别为1513/2169/2732亿元,同比分别+22%/+43%/+26% [5] - 20242026年归母净利润预期为83/130/186亿元,同比分别-29%/+57%/+43% [5] - 2024~2026年EPS预期为3.91/6.14/8.75元,对应PE为18/11/8倍 [5]