报告公司投资评级 报告给予"买入"投资评级。[13] 报告的核心观点 1. 汇兑收益较同期大幅下降,导致2024年Q2扣非归母净利润短期承压。[8] 2. 铜价高位运行和橡胶耐磨备件渗透率加快,有利于公司产品充分受益。[9] 3. 公司持续深化海外发展战略,盈利能力显著提升,海外市场订单迎来爆发。[10][11] 4. 公司加大研发投入,新技术有望打造新增长点。[12] 财务数据总结 1. 预测公司2024-2026年收入分别为13.11、14.68、17.58亿元,EPS分别为1.07、1.47、1.82元。[13][15][16] 2. 公司2024-2026年归母净利润分别为164、226、278百万元,增长率分别为104.3%、38.0%、23.3%。[15][16] 3. 公司2024-2026年ROE分别为11.3%、14.1%、15.6%。[15][16] 风险提示 1. 宏观经济环境和相关行业经营环境变化的风险。[14] 2. 市场竞争风险。[14] 3. 主要原材料价格波动的风险。[14] 4. 海外经营风险。[14] 5. 客户集中风险。[14] 6. 汇率波动的风险。[14]