报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 24Q2 单季度扣非归母净利润环比增长5.5%,符合预期 [2] - 24Q2 单季度扣非归母净利润同比增长55% [2] - 预计24Q3业绩有望创单季度新高,得益于新业务持续上量及成本管控 [2] 公司新业务进展 - 公司从汽车座椅骨架逐步延伸至整椅业务,底层能力较强,座椅业务推进节奏有望超预期 [2] - 铁路专用集装箱业务持续上量 [2] - 24Q3起新产品进展值得期待 [2] 公司未来成长性 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.7亿、2.5亿、3.4亿,增速分别为+90%、+44%、+37% [2] - 看好公司未来成长的持续性与惊喜度 [2] 根据相关目录分别进行总结 主要观点 - 24Q2 扣非归母净利润环比增长,符合预期 [2] - 公司从汽车座椅骨架逐步延伸至整椅业务,底层能力较强,座椅业务推进节奏有望超预期 [2] - 铁路专用集装箱业务持续上量,24Q3起新产品进展值得期待 [2] - 预计公司2024-2026年业绩保持高增长 [2] 财务数据 - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为1.7亿、2.5亿、3.4亿,增速分别为+90%、+44%、+37% [2] - 公司2024-2026年预计毛利率分别为15.5%、16.0%、17.0% [4] - 公司2024-2026年预计ROE分别为12.9%、15.6%、17.6% [4] 估值水平 - 公司2024-2026年预计市盈率分别为18.43倍、12.80倍、9.37倍 [4] - 公司2024-2026年预计市净率分别为2.37倍、2.00倍、1.65倍 [4] - 公司2024-2026年预计EV/EBITDA分别为10.85倍、7.80倍、5.56倍 [4]