报告投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告核心观点 - 24Q2单季销量环比+3.27%,公司6月销量为9.81万辆,同环比分别-6.55%/+7.24%,1-6月累计销量55.97万辆,累计同比+7.79% [5][6] - 坦克品牌24Q2单季销量6.69万辆,同环比分别+95.95%/+35.93%,连续42个月蝉联中国越野SUV销量第1,成为中国越野SUV的引领者 [6] - 海外市场24Q2单季销量10.87万辆,同环比分别+51.10%/+17.19%,6月海外市场销售3.81万辆,再创单月出海销量新高 [6] - 预计2024/2025/2026年实现归母净利润分别为100.63/119.11/140.64亿元,同比分别+43.31%/+18.37%/+18.07% [4] 财务数据总结 - 2023年营业收入1.73万亿元,同比增长26.1%;归母净利润70.22亿元,同比下降15.1% [4] - 预计2024年营业收入2.19万亿元,同比增长26.6%;归母净利润100.63亿元,同比增长43.3% [4] - 预计2025年营业收入2.57万亿元,同比增长17.0%;归母净利润119.11亿元,同比增长18.4% [4] - 预计2026年营业收入2.92万亿元,同比增长13.9%;归母净利润140.64亿元,同比增长18.1% [4]