报告评级 - 公司维持"推荐"评级 [1] 核心观点 - 公司新品国内外推广顺利,智能电动化新周期开启,新能源智能化车型占比快速提升,高端智能化路线愈发清晰 [1] - 公司坦克品牌销量持续强势表现,2024年1-6月销售11.6万辆,同比增长98.94% [1] - 公司高端化产品表现强劲,20万元以上车型2024年1-6月销售14.1万辆,同比增长64.3% [1] - 公司海外销量同比延续增长,2024年1-6月海外批发销量为20.2万辆,同比增长62.6% [1] - 公司智能化技术和产品力进阶有望带来销量提升,2024年将成为城市辅助驾驶元年 [1] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营业收入为2,257.3/2,669.6/3,016.6亿元,归母净利润为127.6/147.7/162.0亿元 [1] - 预计公司2024年PE为17倍 [1] 风险提示 - 无