报告评级 - 报告给予公司"买入"评级 [5] 报告核心观点 - 公司新车型持续发力,6月销量创新高,上半年累计销售161万辆,同比增长28% [1] - DM 5.0新车热销,6月销量创历史新高,主品牌(王朝+海洋)销量占比95.5% [2] - 出口同比高增,渠道+新车+属地化工厂同步推进,全年出口预计维持高增 [3] - 公司基本盘稳健、高端化&全球化高歌猛进,看好公司中长期量价齐升 [4] 财务预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为366/477/601亿元,对应PE分别为20/15/12倍 [5]