报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 金钟风电场一期工程项目30万千瓦风机已于1H24末全部实现并网发电 [2] - 公司新能源装机有望保持稳定增长,新增项目盈利能力较佳 [2] - 公司1Q24业绩高增验证新投产项目盈利能力维持较高水平,预计2024年全年业绩高增可期 [2] 公司投资价值分析 - 云南省风能资源丰富,公司风电项目利用小时数较高,基本不存在弃电情形 [2] - 公司新投产风电项目实际上网电价、利用小时、建造成本等关键参数均有望优于项目概算假设值 [2] - 公司维持2024/2025/2026年EPS预测分别为1.09/1.26/1.58元,维持目标价16.32元 [2] 财务数据分析 - 公司2024年营业收入预计为4,114百万元,同比增长41.7% [3] - 公司2024年归母净利润预计为1,000百万元,同比增长107.3% [3] - 公司2024年ROE预计为13.2%,较2023年大幅提升 [3] - 公司2024年EBIT利润率预计为33.5%,较2023年大幅提升 [3]