报告评级 - 公司投资评级为"推荐"(维持) [1] 报告核心观点 - 公司拟以自有资金回购公司部分股份,并将回购股份用于员工持股计划或股权激励,展现出公司对未来发展的坚定信心 [3] - 公司2023年新签订单金额达到9.76亿元,同比增长20%,预计2024H1新签订单情况继续呈现良好态势 [4] - 国内医药市场环境逐渐向好,公司作为创新药产业链临床CRO环节全方位、全链条服务提供商,表现有望超出行业平均水平 [4] 财务预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.66、2.20、2.81亿元,同比增长2.3%、32.2%、27.6% [5] - 参考当前同行业公司估值水平,给予公司2024年31倍PE,对应目标市值51亿元,目标价格53元 [5]