报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩表现良好 - 2024年上半年公司预计实现收入7.77亿元~8.08亿元,同比增长25%30%;归母净利润3.91亿元4.19亿元,同比增长40%~50% [1] - 公司创新产品Castor、Minos主动脉覆膜支架、Reewarm PTX药物球囊持续发力,新产品Talos主动脉支架和Fontus术中支架入院家数及终端植入量均增长较快 [1] - 公司国内地市级、县级医院市场持续得到开拓,海外在欧洲、拉美、亚太等重点区域的销售推广不断推进 [1] 收购Lombard丰富主动脉产品布局 - 公司拟使用自有资金6500万美元(约合人民币4.63亿元)受让Optimum Medical Device Inc.(OMD)72.37%的股权,完成后OMD将成为公司全资子公司 [1] - OMD全资持有下属两家子公司Lombard Medical Limited(英国)和Lombard Medical Technologies GmbH(德国),在欧美、日本等发达国家拥有20余年的推广历史,产品已覆盖23个国家,核心腹主动脉产品Aorfix、Altura等将补充心脉产品管线 [1] - OMD盈利情况逐步改善,2023年营业收入达到1.12亿元,同比增长43.55%,预计2024年将扭亏为盈 [1] 未来发展前景看好 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为6.39、7.96、10.39亿元,同比增长30%、25%、30% [1] - 现价对应PE为19、15、12倍,维持"买入"评级 [1]