报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 1. 向控股股东定增募资不超过2.8亿元,优化公司资本结构 [8] 2. 航空航天业务基本盘稳固,公司充分受益于下游需求旺盛及基础材料自主可控水平的提升 [9] 3. 航空航天领域业务多元化发展以及高温合金跨领域应用拓展成效显著 [10] 4. 推动公司转型,成长空间广阔 [11][12] 5. 预计公司2024-2026年的归母净利润分别为4.18、5.54、7.28亿元,对应当前股价PE分别为30、22、17倍 [13] 公司基本情况 1. 最新收盘价15.89元,总市值123亿元,资产负债率48.4%,市盈率38.27 [3] 2. 第一大股东为中国钢研科技集团有限公司 [4] 3. 分析师为鲍学博和马强 [5] 公司业务情况 1. 公司是国内高端和新型高温合金制品生产规模最大的企业之一,60%以上产品面向航空航天领域 [9] 2. 公司成立全资子公司四川高纳、与航发动力成立控股子公司西安钢研,并成立辽宁高纳,业务多元化发展 [10] 3. 公司针对燃机、玻璃制造、冶金、石油化工等领域积极推进高温合金跨领域应用技术研究 [10]