报告公司投资评级 - 维持增持评级,目标价83.59元 [5][9] 报告的核心观点 公司发布新一期股权激励计划 - 拟以40.62元/股授予限制性股票约525万股,占总股本0.99% [9] - 首次授予420万股、预留105万股,授予对象不超过305人 [9] - 业绩考核目标为收入或利润增速,2024年增速≥10%,2025年增速≥20% [9] - 股份支付费用约1.24亿元,2024-26年分别4684、6141、1526万元 [9] 长效激励机制有利于公司长远发展 - 通过股权激励吸引和留住优秀人才,有效将股东利益、公司利益和员工利益结合 [9] - 近期2023年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期条件成就 [9] - 长效激励机制理顺,有利于人均创收持续提升和精英人才培育 [9] 公司业务发展亮点 - 连续8年入选"BrandZ™2024中国全球化品牌50强",位列第16名 [9] - 规模效应强,采取长协价格/轻小包装等措施对冲国际物流价格上涨影响 [9] - 深化创新研发,布局实时视觉理解、多模态AI感知和决策系统等技术 [9] - 探索新平台业务和发展机会,望受益新兴渠道及市场的崛起 [9] - Q2储能/安防延续亮眼表现,中小充、耳机等延续较快增长 [9]