报告公司投资评级 - 公司投资评级为"强推"(维持) [1] 报告的核心观点 - 公司再次推出员工持股计划,激励力度较强,有利于吸引和留住核心人才,充分调动员工积极性,有望持续按期常态化推出激励计划 [2] - 本次员工持股计划考核目标以2023年收入/业绩为基期,预计目标达成基本无虞,更多是锚定短中期增长下限,确保员工股权的归属 [2] - 公司品类聚焦和市场开拓的惯性增长已足够支撑未来2-3年的经营势能延展,若AI大模型和其他潜在业务品类接力驱动增长,长期想象空间更可进一步打开 [2] - 公司调整24/25/26年EPS预测为3.83/4.66/5.57元,对应PE为19/15/13倍,维持"强推"评级,目标价调整至85元 [2] 财务数据总结 - 公司2023-2026年预计主营收入分别为17,507/21,955/26,359/31,233百万元,同比增速分别为22.9%/25.4%/20.1%/18.5% [2] - 公司2023-2026年预计归母净利润分别为1,615/2,026/2,462/2,946百万元,同比增速分别为41.3%/25.4%/21.6%/19.6% [2] - 公司2023-2026年预计每股收益分别为3.06/3.83/4.66/5.57元,对应PE为23/19/15/13倍 [2]