报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级,目标价为5.09港元 [3] 报告的核心观点 - 公司拟以约19.83亿港币收购目标公司NBT Social Networking的77,832,740股股份,收购完成后将提升至100%的全资控股地位,进一步巩固公司在社交娱乐领域的市场领导地位 [2] - 全资控股将有助于集团实现资源的高效整合,并深化战略协同效应,助力公司旗下产品的拓展与增长,进一步增加公司业绩增长 [5] - 公司旗下多款泛人群社交产品如MICO、YoHo、TopTop、SUGO等涵盖包括开放式、语音、游戏等不同场景下的泛人群社交,产品矩阵完善 [5] - 公司以丰富的出海经验为基础,以本地化的运营模式为核心,不断开拓海外市场,已在中东北非及东南亚等新兴市场成为头部社交平台 [5] 财务数据总结 - 预测公司2024-2026年收入分别为41.2/48.1/55.3亿人民币,归母净利润为5.1/5.2/5.3亿元人民币;若收购顺利完成,24-26年备考归母净利润预计达到5.1/5.5/6.0亿元人民币 [9] - 公司2023年6月29日收盘价为4.48港元,市值为53.37亿港元,每股净资产为1.04港元,资产负债率为30.22% [4]