公司投资评级及基本情况 - 公司维持"买入"评级,目标价格为94.20元 [5] - 公司总市值为62,822.58百万元,流通市值为62,665.18百万元 [5] - 公司资产负债率为10.13%,每股净资产为23.00元 [5] 公司多产品线布局,助力穿越周期 - 公司主要产品线包括存储器、微控制器和传感器产品等,多产品线赛道布局可形成不同业务爬坡期、爆发期交替叠加 [2][22][28] - 公司在存储器、MCU和传感器领域均处于国内领先地位 [2][19][102][108] 存储市场进入上行周期,利基存储盈利能力有望修复 - 2024-2025年半导体产业将迎来强势复苏,存储市场规模有望分别同比增长76.8%和25.2% [48][49] - 存储产品价格自2023年8月下旬开始涨价,利基存储产品价格也将随之上涨 [52] - 公司部分亏损的产品线已实现扭亏,盈利能力有望修复 [52] 公司深耕车规级MCU市场 - 公司是中国品牌排名第一的32位Arm®通用型MCU供应商,全球排名第7 [102] - 公司车规级MCU产品已成功与国内外头部企业合作,并推出新一代高性能车规MCU产品 [105][106] - 车规级MCU市场规模有望在2024-2029年以8.92%的CAGR持续增长 [99][101] 收购思立微拓展传感器业务 - 2019年公司收购思立微,进入智能终端传感器SoC芯片及人机交互领域 [108] - 公司触控芯片和指纹识别芯片在多个应用领域广泛使用 [109][110]