报告评级 - 公司投资评级为"优于大市"(维持) [54] 报告核心观点 - 1H24公司归母净利润同比增长110%-130%,扣非后净利润同比增长166%-194% [3][4] - 光电半导体板块业务营收占比由2023年的32%提升至42% [4] - CMP抛光垫业务营收同比增长100.3%,CMP抛光液、清洗液业务营收同比增长190.87% [4] - 半导体显示材料销售收入同比增长234.56%,其他新材料业务在客户端验证持续推进 [4] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年营收同比增长22.8%/15.4%/13.5%至32.76/37.82/42.92亿元 [4] - 预计公司2024-2026年归母净利润同比增长99.7%/35.6%/22.2%至4.43/6.01/7.34亿元 [4] - 对应2024-2026年PE为46.8/34.5/28.3倍 [4]