报告公司投资评级 方正证券(601901)的投资评级为"推荐(维持)"[1]。 报告的核心观点 1) 预计公司出售瑞信证券49%股权获得投资收益3.7亿元,有助于提升公司长期收益[2] 2) 出售瑞信证券有助于降低子公司对公司的利润拖累,聚焦主业经营[2] 3) 预计公司2024/2025/2026年EPS分别为0.31/0.35/0.39元,给予公司2024年1.6倍PB估值,对应目标价9.3元[2] 分类总结 公司投资收益 - 预计公司出售瑞信证券49%股权获得投资收益3.7亿元,占2023年净利润的16.4% [2] - 此次出售价格低于2022年9月交易事项,属预期内 [2] 公司经营情况 - 出售瑞信证券有助于降低子公司对公司的利润拖累,聚焦主业经营 [2] - 预计公司2024/2025/2026年EPS分别为0.31/0.35/0.39元,ROE分别为5.49%/5.81%/6.13% [2] 估值分析 - 给予公司2024年1.6倍PB估值,对应目标价9.3元 [2]