报告公司投资评级 腾讯控股(700.HK)的研究报告未提供具体的投资评级。[1] 报告的核心观点 1) 腾讯手游《地下城与勇士:起源》将从国内部分应用商店下架,原因是合约到期。这些应用商店包括OPPO、vivo、荣耀、联想、酷派、努比亚、魅族、华为等手机厂商官方应用商店,它们组成了被称为"硬核联盟"的组织,对游戏开发者惯例抽成50%,这种高抽成模式一直备受争议。[1] 2) 《地下城与勇士:起源》自上线以来在国内iOS市场表现出色,自5月20日开放预下载后一直稳居中国iPhone手游下载榜首位,5月仅iOS平台的下载量就超过400万次。该游戏上线以来国内iOS收入超越《王者荣耀》与《和平精英》之和,带动腾讯游戏移动端5月收入增长12%。[1] 3) 根据Sensor Tower 5月全球移动游戏收入榜数据,腾讯《王者荣耀》以2.19亿美元的收入位列全球手游收入榜第2名,而《地下城与勇士:起源》仅用10天就突破1亿美元的收入纪录,登顶收入增长榜,并在收入榜上位列第8名。[1] 4) 腾讯电竞宣布启动全球电竞共赢交流计划,将在全球多个地区逐步展开一系列交流活动,八月起率先在沙特阿拉伯、法国和日本等地开展。交流领域包括电竞俱乐部生态、商业场景、技术支持、生态平台、品牌赞助方、硬件&软件服务、IP衍生相关等。[2] 5) 国家新闻版署公布6月版号过审名单,过审游戏数量达104款,其中包含腾讯的《洛克王国:世界》。该游戏是《洛克王国》手游的正统续作,尚处于研发期,将为玩家开创和呈现一个更宏大、成熟且自恰的世界。[3] 6) 腾讯视频号拟禁止数字人直播带货,视为违规行为,违规的橱窗达人将面临减少推荐、限制带货等处罚。[4] 7) 腾讯视频号更新了《视频号金融科普类直播准入标准》,新增多项直播规范,涉及出镜画面要求、执业资质、风险提示等,有助于提升主播专业性,过滤不具备金融专业知识的主播。[5] 8) 根据2024微信公开课PRO上的数据,2023年视频号GMV实现近3倍增长,订单数量增长超过244%,商品供给数量增长约300%。随着视频号商业化生态逐步完善,有望为公司带来新的增长点。[6] 9) 腾讯云为OpenAI API用户推出优惠迁移服务,从现在起到2024年7月31日,将向新迁移的企业用户提供高达1亿个腾讯混元大模型的tokens,并提供一套免费的专属迁移工具和服务。[7]