投资评级 - 维持"增持"评级,维持目标价78.26元 [8] 报告核心观点 - 公司具备产品结构纵深、渠道优势和产品生命周期红利,在库存周期后半段仍具有增长潜力 [9][10][11] - 公司在省内市场份额仍呈上升趋势,凭借渠道优势和产品生命周期红利有望继续实现份额扩张 [10][11] - 公司全国化进程有望加速,省外品牌认知和组织架构的导入有望带来复利效应 [11] 财务预测 - 预计公司2024-2026年EPS分别为3.04元、3.67元、4.26元 [8] - 公司营收和净利润预计将保持20%左右的增长 [4] - 公司盈利能力和财务指标保持稳健 [4]