报告公司投资评级 - 报告给予"买入"投资评级 [14] 报告的核心观点 新能源汽车行业产销快速增长,推动公司营收稳步提升 - 2024年Q1公司实现营收2.1亿元,同比增长32.1%;归母净利润0.26亿元,同比增长33.1%,营收与利润实现同步大幅度增长 [10] - 2024Q1国内新能源汽车产销分别为211.5万辆和209万辆,同比分别增长28.2%和31.8%,公司营收增长的主要原因是客户需求增长 [10] - 2024Q1整体期间费用率为10.8%,同比下降2.6个百分点 [11] - 2024Q1毛利率/净利率分别为27.1%/12.0%,同比分别下降0.8个百分点/0.2个百分点 [12] 深度配套T公司,海外扩张奠定中长期成长空间 - 2017年成为T客户的一级供应商,2019年迅速积累定点项目,扩大与T客户的合作 [13] - 2021年开始海外扩张,成立骏创北美和骏创墨西哥,2022/2023年骏创北美收入占比分别为1.50%/7.64% [13] - 未来将积极拓展海外汽车零部件市场,有望助力公司进一步开拓北美新客户、新订单,海外业务有望成为公司重要增长点 [13] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为9.8、13.0、16.3亿元,EPS分别为1.18、1.58、1.98元 [14][16][17] - 当前股价对应PE分别为10.3、7.6、6.1倍,考虑到公司未来产能释放的预期,给予"买入"投资评级 [14]