报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2023年和2024年一季度经营状况良好,单季度利润快速增长,业务扩张步履不减 [5] - 公司持续推出创新产品,提升综合服务能力,包括金属包装、灌装和其他业务 [6] - 公司推进国际化发展战略,逐步拓展海外市场,在欧洲中东部区域投资建设金属包装产品生产项目 [7] - 预计公司2024-2026年净利润将保持20%、13.5%、7.1%的增长,给予"优于大市"评级 [8] 分业务盈利预测 - 金属包装产品及服务:2023年实现收入120.39亿元,同比下降2.77%,毛利率16.8% [11] - 灌装业务:2023年实现收入1.51亿元,同比增长0.53%,毛利率-6.8% [11] - 其他业务:2023年实现收入16.54亿元,同比增长7.66%,毛利率5.7% [11] 同类公司估值对比 - 同行业上市公司平均2024年PE为14.7倍,PEG为0.5倍 [11] - 公司2024年PE为11.27倍,PEG为0.75-0.80倍,给予"优于大市"评级 [8]