报告公司投资评级 报告维持"买入"投资评级。[6] 报告的核心观点 5月乘用车销量同比大幅上升 - 公司5月总销量386,000辆,同比上升130.8%,1-5月总销量186,600辆,同比上升154.2%。[3] - 5月新能源汽车销售341,000辆,同比上升298.6%,其中赛力斯汽车销售322,000辆,同比上升489.1%。1-5月新能源汽车销售156,800辆,同比上升342.4%,其中赛力斯汽车销售141,100辆,同比上升602.5%。[3] 问界品牌在中国高端新势力的地位进一步稳固 - 问界M9连续2个月跃居中国50万元以上豪华车榜首。[4] - 问界新M7 Ultra上市18天交付突破1万台,创造中国新势力车型交付纪录。[5] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为1,402亿元、1,665亿元、1,959亿元,EPS分别为2.95元、3.22元、3.85元。[6][8][9] - 考虑公司与华为合作的问界品牌在中国高端新势力地位逐步稳固,未来增长潜力较大。[6]