报告公司投资评级 - 首次给予"优于大市"评级 [2] 报告的核心观点 - 2023年扣非后净利润同比增长186.14%,主要由于磷矿石产量及收入大幅提高 [4] - 小高寨磷矿产能提升至200万吨,将带动未来业绩增长 [5] - 公司正在推进新材料项目,包括高纯度磷酸盐、电子级硝酸、磷酸铁、磷酸铁锂等高端化工原料及新能源材料生产项目 [6] 分业务盈利预测 - 预计公司2024-2026年净利润分别为4.50、6.03和7.12亿元,对应EPS分别为0.51、0.68和0.80元/股 [7] - 根据可比公司估值,给予公司2024年15-17倍PE,对应合理价值区间为7.65-8.67元 [7]