报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级，维持原有评级 [1] 报告的核心观点 - 公司618期间电商表现出色，自由点品牌在各大电商平台均取得优异成绩，销售额大幅增长 [1] - 公司抖音平台投放效率持续提升，抖音卫生巾品牌排名第一，有望保持行业头部地位 [1] - 公司新品推出节奏快，益生菌等新品销售份额不断提升，为电商增长奠定良好基础 [1] - 公司产能限制逐步缓解，核心市场有望实现稳定增长 [1][2] - 公司外围市场拓展进度加快，新兴渠道开拓成效显著 [2] 财务数据和估值分析 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.2/4.0/5.0亿元，对应PE为32/25/20倍 [3] - 公司营业收入、营业利润和归母净利润均保持较高增速 [5] - 公司毛利率、净利率、ROE等盈利指标保持在较高水平 [5] - 公司资产负债率较低，偿债能力较强 [5] - 公司估值水平合理，具有较好的投资价值 [3]