报告公司投资评级 - 公司维持"强推"评级,目标价14.66元 [1] 报告的核心观点 - 公司上市以来首次回购股权,用于股权激励,有助于进一步完善公司长效激励机制,提高团队凝聚力,促进公司长远、稳定、持续发展 [1] - 股权激励计划覆盖范围集中,包括公司及子公司董事、高级管理人员、核心管理人员及核心骨干人员,将有力吸引和留住优秀人才,充分调动核心员工的积极性,对核心员工帮助公司度过困难期提出肯定,鼓励员工提高公司经营生产效率,助力公司攻克难关 [2] - 公司核心产品HDM座椅水平驱动器处于国内领先水平,客户群包含知名一级供应商及终端车企,绑定优质客户有望助推公司业绩增长 [2] - 新能源电驱动及变速箱业务业绩改善,随着国内新能源市场预期拓展,渗透率持续上升,新能源相关业务有望成为公司第二成长要点 [2] - 公司进军车用滚珠丝杠及人形机器人用滚柱丝杠领域,多产业切入拓宽盈利面 [2] 财务指标总结 - 预测公司2024-2026年营业收入分别为46.84/53.00/57.44亿元,同比增长13.2%/13.1%/8.4% [4] - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为2.94/3.72/4.08亿元 [4] - 公司2024年预计市盈率16倍,市净率1.9倍 [4]