报告公司投资评级 - 报告维持买入评级 [2] 报告的核心观点 公司业务概况 - 公司主要从事AI终端及通讯类业务,2023年实现收入306.87亿元,毛利率21.62% [2] - 公司产品涵盖手机、电脑、iPad和智能可穿戴设备等消费电子领域,与头部厂家保持长期合作 [2] - 公司在精密小件制造方面具有优势,承接国内外高端AR/VR产品的注塑结构件、光学核心元件和声学件生产 [2] - 公司全资子公司领鹏与Hanson在人形机器人设计优化升级、量产测试等方面开展合作 [2] - 公司产品向扁平化设计、高效传热、远端转热优化,满足服务器、网络交换机的散热需求 [2] 财务预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为19.59、24.83、30.62亿元,同比-4.50%/+26.78%/+23.31% [2] - 公司现价对应PE估值为20、16、13倍 [2] 风险提示 - 未提及 [2]