报告公司投资评级 - 公司维持"买入-A"评级 [3] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024年上半年公司业绩同比高增,预计营收12.32~13.02亿元,同比增长86.51%97.11%;归母净利润2.032.21亿元,同比增长101.28%119.16% [1] - 2024年第二季度公司预计营收6.307.00亿元,同比增长68.09%86.77%;归母净利润1.021.20亿元,同比增长46.40%72.23% [1] 业务发展 - 公司可提供从AC到电池的端到端有线、无线完整快充解决方案,涵盖10W到300W功率等级范围 [2] - 公司在智能手机快充芯片相关领域占据市场领先地位,电荷泵产品位居全球第一,覆盖25300W功率范围 [2] - 公司预计2024年汽车电子业务仍将维持较快的成长速度,已完成围绕车载充电、智能座舱等领域中电源类芯片产品的导入量产 [2] - 公司计划实现工业领域端到端的产品布局,已在储能、无人机、电动工具、通信等领域取得一定成效 [2] 财务数据与估值 - 预计2024-2026年公司营收分别为24.93/32.40/41.15亿元,增速分别为40.0%/30.0%/27.0% [4] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.09/5.42/7.02亿元,增速分别为56.4%/32.6%/29.5% [4] - 预计2024-2026年公司PE分别为37.5/28.3/21.8倍 [4]