报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [6] 报告的核心观点 1) 2023年公司业绩承压,主要受消费电子市场整体低迷和行业去库存影响 [2] 2) 2024年Q1公司业绩实现同比高速增长,主要系消费市场复苏、募投项目结项不再产生开办费、存货跌价减值减少 [2] 3) 公司持续拓展非手机CMOS图像传感器领域,如推出4K图像传感器GC8613,并在汽车电子领域实现超2亿元销售 [3][4] 4) 公司在显示驱动芯片领域通过自主研发提升产品竞争力,已覆盖QQVGA到FHD+分辨率,并具备AMOLED驱动芯片产品技术储备 [3][4] 5) 手机CIS市场前景广阔,公司高像素产品如32M、50M持续放量,为公司业绩增长提供支撑 [5] 财务指标总结 1) 2022年公司实现营收59.44亿元,同比下降15.1%;实现归母净利润4.39亿元,同比下降65.1% [1] 2) 2023年公司实现营收46.97亿元,同比下降20.97%;实现归母净利润0.48亿元,同比下降89.01% [2] 3) 2024年Q1公司实现营收12.89亿元,同比增长51.13%;实现归母净利润0.30亿元,实现扭亏为盈 [2] 4) 预计2024-2026年公司归母净利润分别为2.54亿元、4.76亿元、6.31亿元,EPS分别为0.10元、0.18元、0.24元 [6]