报告公司投资评级 报告给予"买入"评级。[79][80] 报告的核心观点 公司概况 1) 格力电器从1991年的"格力空调器厂"起家,三十年内发展成为B+C端多产品覆盖的国际化工业集团[8][9][10][11][12][13][14][15] 2) 公司股权结构较为分散,管理层产业经验丰富,利益与股东有效绑定,持续重视投资者回报[26][27][28][29] 家用场景 1) 空调业务稳中有增,成熟的产品体系满足多样需求,严格的质控和长期的售后加强产品核心竞争力[40][41][42][43][44][45][46][47] 2) 其他品类如冰箱、洗衣机等布局家电全产业链,直击消费者需求痛点,利用品牌背书进军中高端市场[49][50][51][52][53][54][55][56] 商用场景 1) 中央空调业务为重要增长点,公司多项技术领先行业,多次拿下大型工程项目[57][58][59][60][61][62][63][64][65][66] 2) 冷冻冷藏业务崭露锋芒,产品实现冷链全环节覆盖,兼具技术和节能两大优势[67][68][69][70] 盈利预测和估值 1) 预计2024-2026年公司营收和净利润将保持稳健增长,毛利率有望持续提升[71][72][73][74][75] 2) 相较于可比公司,公司估值水平较低,具备较为广阔的成长空间[74][75]