公司基本信息 - 公司是一家驻马里兰州的公司，自2013年起已经选择作为美国联邦所得税目的地的房地产投资信托公司[76] - 公司通过一家或多家被视为应税REIT子公司间接受美国联邦、州和地方所得税监管[76] - 公司主要通过OP进行业务，OP是一家特拉华州有限合伙公司，公司是唯一的普通合伙人，直接或间接持有OP中所有有限合伙权益单位[76] 股东权益 - 公司的股东权益适用于普通股为1,299,635千美元，截至2024年3月31日，每股账面价值为15.61美元[79] - 公司的全面转换后每股账面价值为15.68美元[79] 投资组合 - 公司投资于商业房地产债务投资，包括头寸贷款、次级贷款、夹层贷款和这些贷款的参与[78] - 公司的投资组合包括145个商业抵押贷款，持有投资，总账面价值为5,184.2百万美元[82] - 公司持有的商业抵押贷款中，有4笔贷款被指定为不良状态，总摊销成本为3.075亿美元[82] - 公司的商业抵押贷款持有投资，除了处于不良状态的商业抵押贷款外，加权平均票面利率为9.2%，加权平均剩余合同到期年限为1.0年[82] - 公司持有的商业抵押贷款组合中，多家房地产类型的贷款风险评级在1至4之间[87] - 公司持有的多家房地产类型的贷款中，有效利率在2.25%至5.60%之间，平均收益率在7.58%至13.44%之间[87] - 公司持有的多家房地产类型的贷款中，贷款价值占贷款原始价值的比例在47.7%至83.6%之间[87] - 公司在2022年第一季度的财务报告中显示，多个地区的房地产贷款总额超过了10亿美元[88] - 公司在2022年第一季度的财务报告中显示，来自佛罗里达州的工业贷款利率为10.23%[88] - 公司在2022年第一季度的财务报告中显示，来自得克萨斯州的多个房地产贷款利率在8.19%至12.08%之间[88] - 公司持有的商业抵押贷款总价值为5,243,800美元，加权平均利率为9.15%[89] - 公司的商业抵押贷款已从LIBOR转换为SOFR，利率调整为11.448个基点[90] - 公司持有的房地产资产总价值为157,206美元，其中包括工业、办公和多功能住宅物业[90] 财务状况 - 2024年第一季度，公司利息收入为1.306亿美元，与2023年同期基本持平[95] - 2024年第一季度，公司利息支出为8130万美元，较2023年同期增加1020万美元[96] - 2024年第一季度，公司从房地产拥有的收入为470万美元，较2013年同期增加140万美元[97] - 2024年第一季度，公司信贷损失准备金为290万美元，较2013年同期减少150万美元[98] - 2024年第一季度，公司未实现的商业抵押贷款的损益为50万美元，较2013年同期增加10万美元[102] 现金流量 - 公司2024年第一季度现金流量从经营活动中为12,970美元，主要受益于净收入为35.8百万美元[131] - 公司2024年第一季度现金流量从投资活动中为-139,334美元，主要受益于商业抵押贷款的本金偿还[132] - 公司2024年第一季度现金流量从融资活动中为30,799美元，主要受益于商业抵押贷款的回购协议[134] - 公司2024年第一季度现金、现金等价物和受限现金的净增加/减少为-95,565美元[131] - 公司2024年第一季度现金流量从融资活动中主要受益于从抵押贷款证券的借款中净借款112.8百万美元[134] - 公司2024年第一季度现金流量从融资活动中主要受益于分红支付36.1百万美元[134] - 公司2024年第一季度现金流量从融资活动中主要受益于其他融资的偿还23.7百万美元[134] - 公司2024年第一季度现金流量从融资活动中主要受益于商业抵押贷款的回购协议的净借款112.8百万美元[134] 财务表现 - 2024年第一季度，公司的GAAP净收入为3,582.7万美元，较2023年同期的4,383.9万美元有所下降[140] - 分配收益为4,104.4万美元，较去年同期的4,477.5万美元略有下降[140] - 公司的GAAP净收入ROE为8.9%，分配收益ROE为10.4%[140] 其他信息 - 公司在2024年第一季度回购了15.1万股普通股，平均价格为每股12.42美元，总计1.9百万美元[151] - 公司的投资面临高度的信用风险，主要受到借款违约的影响[143] - 公司通过利用利率对冲合约来管理利率风险，以限制利率变动对收入和现金流的影响[144] - 公司的商业地产资产市场价值受多种因素影响，可能会出现波动[145] - 公司的内部控制和程序有效记录、处理、总结和及时报告信息[146] - 公司在2024年3月31日至4月19日期间回购了共311,123股普通股，剩余可用于回购的资金为3210万美元[152]