公司市场地位和业务概况 - 公司在全球市场领导者，提供智能能源存储和优化软件，帮助创建更具弹性的电网并解锁可再生能源的全部潜力[17] - 截至2024年9月30日，公司已部署5.0吉瓦（GW）的能源存储资产，并在33个市场中有7.5 GW的合同积压，全球总管道为115.9 GW[17] - 截至2024年9月30日，公司的全球运营和维护（O&M）服务团队为4.3 GW的能源存储资产提供服务，另有4.1 GW的合同积压[17] - 截至2024年9月30日，公司有18.3 GW的可再生能源资产使用Fluence数字产品，与可再生能源和能源存储资产相关的合同积压为10.6 GW[17] - 公司已在全球33个市场和25个国家部署了能源存储产品和服务[35] - 截至2024年9月30日，公司有45亿美元的后备订单，其中16%来自AES[35] - 公司在全球拥有115.9 GW的管道项目，其中51.4 GW为能源存储解决方案和服务[35] - 美国市场在能源存储解决方案和服务管道中占比最大，为14.5 GW，占28%[35] - 公司于2024年9月30日拥有约1,595名全职员工，分布在14个国家[39] - 公司在美国国内生产的电池模块将使用田纳西州制造的电池单元[30] - 公司计划继续开发和创新，提供能源存储解决方案和数字软件产品，以解决客户的能源挑战[34] - 公司正在探索扩大制造能力到亚太和欧洲中东非洲地区的机会[42] - 公司已建立两个备件中心，分别位于犹他和爱尔兰，以支持客户的存储资产运营和维护[42] - 公司正在探索在亚太地区开设额外的第三方物流备件中心[42] - 公司在全球范围内拥有超过179项已授予专利和82项待批专利申请[50] - 公司在全球范围内拥有超过108项注册商标[50] - 公司通过专利、商标、版权、不正当竞争和商业秘密法律以及保密协议来保护其知识产权[50] - 公司认为其制造过程中的许多元素涉及未被专利覆盖的专有技术[50] - 公司要求客户和业务合作伙伴在披露敏感技术或商业计划前签署保密协议[50] - 公司认为其在能源存储市场的竞争优势包括安全性、可靠性、质量、融资能力、性能保证、产品密度和持续时间、交付和安装时间、供应链稳定性、产品性能、客户记录、市场经验、技术创新、综合解决方案和品牌认知度[51][53][54] - 公司认为政府政策和法规对业务和客户使用其产品有影响，特别是在支持从化石燃料向低碳能源过渡的领域[55] - 公司运营受严格的外国、联邦、州和地方法律法规监管，包括职业健康和安全法以及工资法规[69] - 公司需遵守国际、联邦、州和地方法律法规，获取和维护安装和运营能源存储产品和解决方案的适用许可和批准[72] - 公司面临的风险包括相对有限的运营和收入历史、未来费用增加、订单波动、制造能力维护、供应链风险、客户合同履行、市场竞争、品牌维护、业务扩展管理、工程和建设风险、产品缺陷、汇率波动、外国运营风险、收购风险、项目财务保证获取、可再生能源技术广泛采用的不确定性、宏观经济不确定性和市场条件、利率变化、公共接受度下降、ESG事项关注、信贷协议限制、额外资本筹集的不确定性[76] - 公司预计未来费用将增加，可能无法维持长期盈利[83] - 公司自成立以来主要流动性来源包括IPO收益、运营现金及短期借款等[83] - 公司订单量和运营结果难以预测，过去和未来可能出现显著波动[85] - 公司项目从合同执行到完成通常需要12至18个月，期间可能出现延迟[85] - 公司面临供应链中断风险，可能影响材料和产品的运输及项目安装[87] - 公司正在扩大制造能力，但面临技术问题和供应链延迟等风险[88] - 公司依赖少数第三方合同制造商，任何制造延迟或中断可能影响客户交付[90] - 公司正在认证新的制造商，但过程耗时且可能无法按预期完成[90] - 公司供应链中的供应商可能无法按时提供所需质量和数量的组件[92] - 公司面临与关键电池和逆变器供应商关系的依赖风险，供应商的不确定性导致价格波动和材料供应的不确定性[93] - 公司是全球公司，供应链涉及多个国家，面临国际供应链风险和物流中断，过去因COVID-19疫情导致组件和材料获取延迟[101] - 公司依赖少数供应商，供应商无法按时提供合同数量或质量的组件，可能导致客户取消订单和法律诉讼，对业务和财务状况产生负面影响[98] - 公司面临新供应商关系的风险，新供应商可能缺乏生产计划和质量控制，影响品牌和行业声誉[95] - 公司是低量采购商，供应商同时为其他行业提供产品，公司可能无法获得优惠的供应条件[97] - 公司面临全球锂离子电池需求增加带来的挑战，可能导致供应商延迟、库存短缺或价格波动，影响销售和运营结果[94] - 公司面临国际政治、社会或经济不稳定带来的供应链中断风险，影响项目完成时间和效率[102] - 公司面临与供应商环境和社会绩效相关的风险，包括强制劳动和供应链合规成本增加[103] - 公司收入依赖少数客户，2024财年两个最大客户占总收入的50%，其中AES及其附属公司占41%，客户流失或订单减少将严重影响业务和财务状况[107] - 公司面临来自现有和新竞争对手的竞争压力，影响客户吸引和保留，进而影响收入增长和运营结果[108] - 公司面临日益激烈的竞争环境，竞争对手在财务、技术、制造、营销等方面拥有更多资源，可能导致公司在设计、开发、制造、分销、推广、销售和支持其解决方案、服务和数字应用方面投入更多资源，从而更有效地在新旧市场中竞争新项目和客户[109] - 行业参与者的整合可能进一步增加竞争对手的资源，导致竞争对手拥有更大的市场份额、更大的客户基础、更多样化的产品和服务以及更强大的技术和营销专业知识，这可能使他们在未来更有效地与公司竞争[110] - 公司依赖第三方总承包商在其客户现场安装能源存储解决方案，目前与有限数量的总承包商合作，这可能会影响客户安装的及时性和效率[117] - 公司成功和进一步扩展业务的能力部分取决于其管理扩展和增长的成本效益和效率。如果公司无法管理其增长，可能无法利用市场机会，执行其业务战略，或适当快速地应对竞争压力[116] - 公司依赖第三方总承包商和其分包商提供的安装相关服务，过去这些服务的及时性、彻底性和质量并不总是符合公司或客户的期望或标准，未来可能也不会符合，这可能难以找到并培训符合公司标准且成本有竞争力的第三方总承包商[117] - 公司面临吸引和保留合格人员的风险，特别是在高级管理团队中，竞争激烈的人才市场可能导致公司投资大量现金和股权以吸引和保留员工，高级员工的薪酬主要以股票相关授予形式支付，长期的股票价格低迷可能使公司难以保留关键管理成员和其他高级员工[118] - 公司在美国采用混合工作政策，员工需在家和办公室之间分配时间，许多竞争对手公司采用更灵活的全职远程工作或混合工作安排，这可能影响公司吸引和保留合格人员的能力[118] - 公司面临工程和建设、公用事业互联、调试和安装其能源存储解决方案以及其他项目延迟的风险，包括与获得政府授权和许可、客户融资问题以及其他在完成安装过程中可能出现的意外情况[121] - 公司面临与国际、联邦、州和地方政府关于电力市场的法律和法规相关的风险，这些法律和法规通常涉及电价、净计量、激励、税收以及客户自有电力生成的互联规则，政府经常修改这些法律和法规，这可能使客户安装和运营公司能源存储产品的成本更高，从而影响公司向客户提供电力购买成本节约的能力[122] - 公司能源存储解决方案的生产和安装涉及多种项目成本和变更订单，可能导致项目成本超出预算[124] - 能源存储产品的成功调试依赖于及时连接到当地电网，客户可能无法及时获得当地公用事业的同意和授权[124] - 能源存储解决方案的销售和安装周期较长，如果无法定期及时关闭销售，可能会对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[124] - 公司开发的能源存储解决方案可能包含缺陷、错误和漏洞，可能导致市场接受度降低、声誉受损和法律索赔[124] - 公司于2024年9月在犹他州的合同制造厂开始生产Fluence制造的电池模块，这些模块包含新的技术无关电池管理系统[124] - 公司面临产品责任、事故和其他法律索赔的风险，例如2021年9月4日，客户拥有的300MW能源存储设施发生过热事件[128] - 公司提供标准有限保修和扩展服务保修，保修期通常为产品商业运营日期或合同完成后的1至5年[132] - 公司面临汇率波动的风险，全球能源存储项目合同可能以欧元、英镑、澳元和加元等外币计价[134] - 公司在全球多个国家运营，面临多重法律、监管、地缘政治和其他相关风险[136] - 公司国际运营和市场扩展可能面临的风险包括：遵守多重法律和法规、反贿赂法律、税收法律、知识产权保护、地缘政治和经济条件、管理成本、财务报告复杂性、外交和贸易关系变化、商业实践差异、技术标准和监管要求、货币价值波动和全球通胀[136] - 公司管道和已签订合同积压可能不会转化为实际收入或利润[137] - 公司在2022年收购了Fluence Nispera，在2020年收购了软件和数字智能平台，成为Fluence Mosaic[139] - COVID-19疫情导致项目延迟和客户索赔，影响收入和盈利能力[142] - 公司可能无法获得所需的信用证、担保债券或其他财务保证，影响项目执行和流动性[142] - 可再生能源技术的市场需求若未按预期发展，公司销售可能下降，难以实现或维持盈利[144] - 公司业务增长和盈利能力依赖于电池存储成本的持续下降，2022年电池价格首次上涨，但2023和2024年有所下降[146] - 公司市场机会的估计基于多个假设，如全球能源存储容量年均增长63%（2015-2020），若假设不准确，业务可能受影响[147] - 公司能源存储产品的经济效益受当地电力公司电价变化影响，电价变化可能影响产品需求[149] - 宏观经济不确定性和市场条件可能对公司的行业、业务和财务结果产生不利影响[150] - 公司业务依赖于整体需求，包括能源存储解决方案、服务和数字应用，以及客户和潜在客户的资本承诺[150] - 宏观经济不确定性或市场疲软可能导致需求减少、预测能力下降、供应商和合作伙伴面临困难、成本增加以及订单减少[150] - 利率上升或全球金融市场项目债务资本或项目融资减少可能使终端客户难以融资电池能源存储系统，从而降低对公司能源存储解决方案的需求[151] - 许多终端用户依赖融资来支付初始资本支出，利率上升可能降低投资者的回报，增加股权要求，或使替代投资更具吸引力，从而影响公司业务和运营结果[152] - 气候变化可能增加自然事件的频率和严重性，影响项目场地的适宜性、水资源可用性、供应链和运营，以及保险的可用性和价格[154] - ESG（环境、社会和治理）事项的关注和期望增加可能影响公司的业务和声誉，增加成本并带来合规和披露义务[155] - 公司当前的信贷协议和未来债务协议可能限制公司运营业务和偿还债务的能力，影响现金流和应对变化的能力[157] - 公司可能无法以有利条件或根本无法筹集额外资本来执行当前或未来的业务机会，可能导致股东稀释和放弃有价值的权利[160] - 公司可能需要额外资本来支持运营和增长、维持产品库存、研发、保护知识产权、应对法律挑战、扩展地理市场、商业化新产品以及收购公司、资产和许可产品或知识产权[159] - 公司依赖内部开发的技术和知识产权，保护这些资产对业务成功至关重要[161] - 公司通过专利、商标、商业秘密、版权等法律手段以及内部保密程序和合同条款来保护知识产权，但这些措施可能无法完全防止竞争对手或第三方使用类似技术[161] - 公司计划通过扩大内部知识产权团队和增加国内外商标、专利等知识产权申请来加强保护，但这些措施成本高昂且耗时[161] - 公司面临第三方对其知识产权的挑战、侵权、盗用等风险，可能导致业务受损[161] - 公司可能面临第三方对其知识产权的诉讼，这可能导致巨额成本和资源分散[163] - 公司可能无法在所有国家有效执行其知识产权，特别是在知识产权保护较弱的国家[166] - 公司员工、顾问可能面临前雇主对其使用或披露前雇主知识产权的指控，可能导致诉讼和知识产权损失[166] - 公司现有专利可能到期或未得到维护，待批专利申请可能不被授予，这可能允许竞争对手开发和销售类似技术，对公司业务产生不利影响[167] - 公司业务高度依赖于信息和操作技术系统的有效性以及数据的完整性[172] - 公司必须继续投资于长期解决方案，以增强客户体验并保护网络安全[172] - 公司面临来自计算机病毒、自然灾害、火灾、电力中断、通信故障、人为错误等网络安全威胁[172] - 公司使用开源软件，可能面临法律风险和合规挑战[172] - 公司依赖第三方许可的知识产权和技术，未能遵守相关协议可能导致业务中断[174] - 公司可能需要在未来获得额外的第三方知识产权许可，但可能无法以合理条件获得这些许可[175] - 公司系统的中断或关闭，无论是故意还是无意，都可能导致业务操作延迟[176] - 现有和未来的电力行业政策和法规可能对公司的能源存储解决方案需求产生负面影响[177] - 公司业务和客户需求部分依赖于政府激励措施，政府激励的减少、取消或到期可能导致客户需求减少，进而影响公司业务、运营结果和现金流[180] - 2022年8月通过的《降低通货膨胀法案》（IRA）包含支持能源存储产品和服务的政府激励措施，预计将使公司受益[182] - IRA新增了针对独立能源存储技术的ITC（投资税收抵免），要求最小容量为5 kWh，项目需在2022年12月31日后投入使用并在2025年1月1日前开始建设[182] - 符合条件的能源存储项目可享受30%的ITC奖金率，但需满足现行工资和学徒要求，否则只能享受6%的基础税率[182] - 公司面临国际贸易环境变化的风险，特别是美国和中国之间的贸易紧张局势可能导致关税增加和贸易限制，影响公司收入、运营结果和现金流[183] - 2024年5月，拜登政府宣布对从中国进口的锂离子非电动汽车电池的301关税率从7.5%提高到25%，这可能对公司供应链策略和未来运营结果产生负面影响[183] - 公司面临税收法律和法规变化的风险，包括公司税率、可再生能源项目的税收激励、外国收入的税收以及未来税改立法对费用扣除的影响[185] - 经合组织（OECD）正在制定关于跨国企业税收的全面计划，包括全球最低企业税率，欧盟已同意在2024年后实施15%的全球最低企业税率[185] - 公司在美国和其他国家运营，税收法律的解释和应用可能存在分歧，导致双重征税或增加税收负担，影响公司财务状况和运营结果[185] - 公司正在评估《降低通货膨胀法案》相关税收激励和指导对其财务结果的影响，但无法预测其他可能的税收法律变化及其对公司业务的最终影响[187] - 公司面临环境、健康和安全法律的义务、责任或成本，可能对业务、财务状况和经营结果产生不利影响[188] - 公司需遵守数据隐私和数据安全法律、法规和行业标准，违反可能导致声誉、经营结果和财务状况的重大不利影响[188] - 公司受制于美国各州的数据隐私和安全法律，如加州消费者隐私法（CCPA）和加州隐私权法（CPRA），增加了合规复杂性和成本[190] - 公司在欧洲受制于通用数据保护条例（GDPR），需遵守全面的合规义务，包括跨境数据传输和隐私设计原则[190] - 公司面临新兴技术（如人工智能和机器学习）的隐私法规合规风险，未能及时适应可能导致合规挑战和增加责任[190] - 公司可能面临法律